Chỉ số độ biến động trong tiếng Anh là Volatility Ratio.
Chỉ số biến động là một thước đo kĩ thuật được sử dụng để xác định các mô hình giá và các biến động giá có thể xảy ra. Trong phân tích kĩ thuật, chỉ số biến động sử dụng phạm vi thực để có thể suy xét về biến động của mức giá chứng khoán.
Chỉ số biến động là gì?
Chỉ số biến động được gọi theo truyền thống là VIX, là một chỉ số có trọng số về sự biến động ngụ ý trong các hợp đồng quyền chọn trên chỉ số S&P 500 của Hoa Kỳ.
Về mặt lịch sử, chỉ số biến động có tương quan nghịch với thị trường chứng khoán Mỹ. Chỉ số biến động càng giảm, niềm tin thị trường càng ổn định và cổ phiếu tăng giá. Tương tự, chỉ số biến động càng cao, thị trường chứng khoán càng biến động và bị giảm giá.
Biểu đồ dưới đây theo dõi chỉ số biến động so với US30 (chỉ số Dow Jones cơ bản) và ở đây bạn có thể thấy mối tương quan nghịch giữa hai chỉ số một cách mạnh mẽ.
Đặc điểm của chỉ số biến động
Chỉ số biến động là một thước đo giúp các nhà đầu tư theo dõi sự biến động của giá cổ phiếu. Chỉ số biến động là một trong một vài chỉ số kĩ thuật tập trung vào sự biến động. Nhìn chung, độ lệch chuẩn thường là một trong những biện pháp phổ biến nhất được sử dụng để theo dõi biến động. Độ lệch chuẩn tạo thành cơ sở cho một số kênh kĩ thuật bao gồm chỉ báo Bollinger Bands. Chỉ số biến động của giá trong quá khứ cũng là một xu hướng phổ biến khác có thể được sử dụng để theo dõi chỉ số biến động giá trong tương lai.
Chỉ số biến động được sử dụng để phân tích chỉ số biến động giá. Tỉ lệ chỉ số biến động của ngành và chỉ số biến động có thể khác nhau. Để phân tích kĩ thuật, Jack Schwager được biết đến với việc đưa ra khái niệm về chỉ số biến động trong cuốn sách Technical Analysis của ông.
Công thức tính chỉ số biến động
Phương pháp luận của Schwager tính toán chỉ số biến động được xây dựng dựa trên khái niệm phạm vi thực được Welles Wilder phát triển. Schwager tính toán chỉ số biến động như sau:
VR = TTR/ATR
Trong đó:
– VR = chỉ số biến động
– TTR = phạm vi thực hiện tại (Today’s True Range)
Phạm vi thực hiện tại = Max – Min
Max = Giá đỉnh trong giai đoạn hiện tại, giá đóng của giai đoạn trước
Min = Giá đáy trong giai đoạn hiện tại, giá đóng của giai đoạn trước
– ATR = phạm vi dao động trung bình thực trong giai đoạn N-ngày trước đó.
Phương pháp luận của Schwager có nhiều lần lặp. Các lần lặp lại của chỉ số biến động có thể là:
VR = |TTR|/ATR
Trong đó:
– |TTR| = Giá trị tuyệt đối của Max
Giá trị tuyệt đối của Max = TH−TL, TH−YC, YC−TL
TH = Giá đỉnh trong giai đoạn hiện tại
TL = Giá đáy trong giai đoạn hiện tại
YC = Giá đóng của giai đoạn trước
VR = |TTR|/EMA
Trong đó:
– EMA = Trung bình trượt hàm mũ của Phạm vi thực của N-ngày trước đó.
Các tín hiệu từ chỉ số biến động
Các nhà đầu tư và các nhà giao dịch sẽ có cơ chế riêng để theo dõi và phát hiện các mô hình từ chỉ số biến động. Chỉ số biến động thường được vẽ dưới dạng một dòng trên biểu đồ kĩ thuật hoặc là một overlay trong cửa sổ hiển thị. Chỉ số biến động cao sẽ báo hiệu sự biến động giá đáng kể trong ngày giao dịch hiện tại.
Nhìn chung, chỉ số biến động có thể là một tín hiệu của sự xáo trộn hoặc sự phát triển có thể ảnh hưởng đến giá chứng khoán. Do đó, chỉ số biến động cao có thể dẫn đến một xu hướng mới cho giá chứng khoán, theo hướng tích cực hoặc tiêu cực. Các nhà giao dịch tuân theo chỉ số biến động và tỉ lệ biến động kết hợp với các mô hình phân tích khác để giúp có quyết định đầu tư chính xác hơn.
Ví dụ thực tế về chỉ số biến động
Giả sử rằng một nhà đầu tư đang xây dựng một danh mục đầu tư hưu trí. Vì cô ấy sẽ nghỉ hưu trong vòng vài năm tới, cô ấy đang tìm kiếm những cổ phiếu có chỉ số biến động thấp và lợi nhuận ổn định. Cô ấy xem xét hai công ty:
- Tập đoàn Microsoft (MSFT) có hệ số beta là .93, điều này làm cho nó ít có chỉ số biến động hơn một chút so với chỉ số S&P 500.
- Shopify Inc. (SHOP) có hệ số beta là 1,61, khiến nó dễ có chỉ số biến động hơn đáng kể so với chỉ số S&P 500.
Nhà đầu tư có thể sẽ chọn Tập đoàn Microsoft cho danh mục đầu tư của họ vì nó có ít chỉ số biến động hơn và giá trị ngắn hạn dễ dự đoán hơn.
Thông qua bài viết, EFX mong các nhà đầu tư có thêm kiến thức thực hiện giao dịch thành công và thu được nhiều lợi nhuận.
Xem thêm các thông tin và nhận hỗ trợ tại Fanpage
Chúc các nhà đầu tư luôn thành công!