Ký quỹ hàng hóa phái sinh là bước bắt buộc dành cho các nhà đầu tư khi bắt đầu tham gia vào thị trường hàng hóa phái sinh. Mức ký quỹ của mỗi thị trường là khác nhau. Tùy theo độ biến động thị trường và độ rủi ro khi đầu tư tài chính. Hãy xem bài viết dưới đây của EFX để tìm hiểu rõ hơn về khái niệm và 6 loại ký quỹ giao dịch phái sinh hàng hóa.

Ký quỹ hàng hóa phái sinh là gì?

KÝ QUỸ TRONG GIAO DỊCH HÀNG HÓA PHÁI SINH LÀ GÌ?
                                             KÝ QUỸ TRONG GIAO DỊCH HÀNG HÓA PHÁI SINH LÀ GÌ?

Ký quỹ hàng hóa phái sinh được hiểu đơn giản là tiền làm tin khi ký hợp đồng giao dịch mà không cần sở hữu hàng hóa thật nào.

Nếu chúng ta muốn có lợi nhuận cao từ lượng vốn nhỏ thì chúng ta phải giao dịch rủi ro hơn thông qua đòn bẩy. Đó cũng là yếu tố khác biệt trong giao dịch hàng hóa phái sinh.

Một minh hoạ một ví dụ với lúa mỳ:

Bạn chỉ có 100 ngàn VND, bạn vay thêm 49,9 triệu để mua được 10 kg lúa mỳ giá 50 triệu. Nếu lúa mỳ tăng lên 51 triệu thì bạn lãi gấp 10 lần vốn ban đầu. Nếu lúa mỳ giảm xuống 49 triệu thì bạn lỗ gấp 10 lần vốn ban đầu.

Trong giao dịch trên, chúng ta thực sự không quan tâm đến việc sở hữu thực tế 10 kg lúa mỳ vì chúng ta mua về rồi bán đi luôn. Vì không chỉ với lúa mỳ, với rất nhiều sản phẩm hàng hóa trên giao dịch hàng hóa phái sinh khác, chúng ta chỉ quan tâm tới chênh lệch giữa giá mua và giá bán để tìm kiếm lợi nhuận.

Hơn nữa, hình thức giao dịch trên chỉ phù hợp với chiều mua trước bán sau: bạn mua hàng khi giá thấp rồi bán khi giá cao. Còn chiều bán trước mua sau thì không được.

Ví dụ, giả sử nếu bạn dự đoán chính xác lúa mỳ sẽ giảm giá. Nhưng không có kg lúa mỳ nào trong tay để bán trước rồi mua lại khi giá đủ rẻ thì cũng không thu được lợi nhuận gì từ dự đoán của mình.

Bây giờ, giả sử đại lý kho lúa mỳ không yêu cầu bạn phải trả ngay 50 triệu.

Họ đồng ý cho bạn mua 10 kg lúa mỳ với kí quỹ 100 ngàn. Nhưng họ không giao 10 kg lúa mỳ cho bạn cầm về (thực sự bạn cũng không muốn cầm về). Họ chỉ ghi lại một hợp đồng với bạn. Cụ thể trong đó bạn mua 10 kg lúa mỳ của họ với giá 50 triệu và gửi họ 100 ngàn VND để làm tin (kí quỹ).

Đến khi bạn muốn bán, họ sẽ xác định chênh lệch giữa giá khi mua và giá khi bán để xác định lời lỗ. Nếu giá bạn bán là 51 triệu, họ đưa lại cho bạn 1 triệu chênh lệch. Nếu giá bạn bán là 49 triệu, họ bắt bạn phải trả thêm 900 ngàn còn thiếu.

Họ cũng cho phép bạn bán khống.

Tức là bạn có thể kí kết một hợp đồng bán 10 kg lúa mỳ cho họ mặc dù không thực sự đưa cho họ lúa mỳ thật. Bạn chỉ phải để lại 100 ngàn làm tin (kí quỹ). Sau đó bạn có thể mua lại từ họ 10 kg lúa mỳ để tất toán hợp đồng. Giả sử giá bạn bán là 50 triệu và mua lại với giá 49 triệu, đại lý kho lúa mỳ sẽ gửi trả lại bạn 1 triệu chênh lệch. Nếu bạn phải mua lại với giá 51 triệu, bạn phải trả thêm cho tiệm lúa mỳ 900 ngàn.

Như vậy trong cả hai giao dịch, bạn và tiệm lúa mỳ đều không đụng đến lúa mỳ thật nào. Cả hai chỉ làm việc trên một hợp đồng. Và tất toàn lời lỗ thông qua chênh lệch giữa giá mua và giá bán. Kiểu giao dịch này làm mọi thứ đơn giản hơn rất nhiều. Bạn không cần phải huy động một lượng vốn lớn rất nhiều lần số bạn có.

Bạn chỉ cần giao cho tiệm một số vốn nhỏ để làm tin. Trong hàng hóa phái sinh, đây được coi là tiền ký quỹ hàng hóa phái sinh. Bạn cũng có thể giao dịch cả hai chiều: bán trước mua sau hoặc mua trước bán sau đều được.

Đó là một ví dụ của thị trường giao dịch hàng hóa phái sinh theo hình thức contract-for-difference (CFD).

Phân loại ký quỹ hàng hóa phái sinh

1. Ký quỹ hàng hóa phái sinh ban đầu – Initial Margin (IM)

KÝ QUỸ BAN ĐẦU
                                                                                    KÝ QUỸ BAN ĐẦU

Là khoản tiền nhỏ nhất mà nhà đầu tư cần phải nộp để mở tài khoản giao dịch. Đây được xem là điều kiện cần để nhà đầu tư được phép mở tài khoản giao dịch phái sinh hàng hóa.

Ký quỹ hàng hóa phái sinh này các nhà đầu tư nộp cho MWV thông qua thành viên kinh doanh mà mình sắp giao dịch.

2. Ký quỹ hàng hóa phái sinh duy trì – Maintenence Margin (MM)

Ký quỹ hàng hóa phái sinh duy trì là số tiền tối thiểu cần có trong tài khoản để nhà đầu tư duy trì các vị thế đang nắm giữ. Được các định như sau:

MM= Tỷ lệ MM x IM

Trong đó:

Đây được xem là một yếu tố vô cùng quan trọng trong giao dịch hàng hóa phái sinh. Khi số dư trong tài khoản giao dịch giảm xuống mức Ký quỹ duy trì. Nhà đầu tư cần phải nộp bổ sung theo thông báo từ thành viên kinh doanh.

3. Ký quỹ hàng hóa phái sinh biến đổi – Variation Margin (VM)

KÝ QUỸ BIẾN ĐỔI
                                                                                    KÝ QUỸ BIẾN ĐỔI

Ký quỹ hàng hóa phái dinh biến đổi là khoản tiền cần phải nộp thêm khi mức ký quỹ giao dịch hàng hóa phái sinh dưới mức yêu cầu. Nhà đầu tư sẽ nộp khoản tiền này cho thành viên kinh doanh mà nhà đầu tư đang giao dịch khi nhận thông báo bổ sung từ MXV.

4. Ký quỹ hàng hóa phái sinh giao nhận hàng hóa – Delivery Margin (DM)

KÝ QUỸ GIAO NHẬN HÀNG HÓA
                                                                  KÝ QUỸ GIAO NHẬN HÀNG HÓA

Ký quỹ hàng hóa phái sinh gioa nhận hàng hóa được áp dụng sau ngày thông báo đầu tiên khi nhà đầu tư có ý định tham gia giao nhận hàng thực.

Tại Việt Nam, Sở Giao dịch Hàng hóa vẫn chưa thông qua việc giao nhận hàng thực. Vì vậy các nhà đầu tư tham gia thị trường chỉ nhằm mục đích lợi dụng sự biến động thị trường để kiếm lợi nhuận. Do đó các nhà đầu tư thường không cần phải quan tâm loại ký quỹ này.

5. Ký quỹ giao dịch hàng hóa phái sinh đặc biệt – Special Margin (SM)

Ký quỹ hàng hóa phái sinh đặc biệt được thông báo từ Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam khi thị trường có những biến động đặc biệt trên phạm vi toàn cầu. Các nhà đầu tư sẽ được nhận thông báo thông qua các môi giới hoặc những thành viên kinh doanh của Sở.

6. Ký quỹ hàng hóa phái sinh bù trừ – Cleaning Margin (CM)

Khoản này chỉ áp dụng cho thành viên kinh doanh của Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam

Thông qua bài viết, EFX mong các nhà đầu tư có thêm kiến thức thực hiện giao dịch thành công và thu được nhiều lợi nhuận.

Xem thêm các thông tin và nhận hỗ trợ tại Fanpage

Chúc các nhà đầu tư luôn thành công!